вечные фьючерсы

Вечный фьючерс (вечник) — это контракт, который не имеет экспирации, так как контракт автоматически продлевается на следующий день. Автоматическое продление освобождает инвестора от необходимости переносить открытые позиции — закрывать текущий контракт перед истечением срока его действия и приобретать новый. Контракт не предполагает поставку базового актива — расчёты производятся в денежной форме. 

Биржа следит за тем, чтобы стоимость вечного фьючерса не слишком расходилась со стоимостью базового актива. Корректировка происходит через механизм фандинга ежедневно.

💻 Статья про фьючерсы и фандинг 

Фандинг начисляется или списывается во время вечернего клиринга следующим образом:

— Если фьючерс дороже базового актива, то фандинг списывается с покупателя (позиция лонг) и начисляется продавцу (позиция шорт)

— Если фьючерс торгуется дешевле базового актива, то происходит обратное: фандинг списывается с продавца и начисляется покупателю

С сегодняшнего дня
доступен вечный фьючерс на индекс гос. облигаций RGBI

Презентация RGBIF
www.moex.com/media/onepager-vechnye-fyuchersy-na-indeks-rgbilp.pdf

Думаю,
интересный инструмент.
Начинаю мониторить

Код: RGBIF
www.moex.com/ru/contract.aspx?code=RGBIF&utm_source=www.moex.com&utm_term=RGBIF
🛑 Котировка: ~117.8 пунктов
🛑 Лот: 100
🛑 Объем контракта: ~11 800 руб.
🛑 ГО: ~1200 руб. (для КПУР)
🛑Параметры фандинга: K1=0%, K2=0.15%

Источник
www.moex.com/ru/contract.aspx?code=RGBIF&utm_source=www.moex.com&utm_term=RGBIF

Стартовали торги вечным фьючерсом на Индекс МосБиржи государственных облигаций RGBILP.

Торговый код — RGBIF
Шаг цены — 0,01 пункта
Стоимость шага цены — 1 российский рубль

Теперь можно в один клик открывать позицию на корзину наиболее ликвидных ОФЗ, входящих в базу расчета индекса. Это позволит профессиональным управляющим и частным инвесторам хеджировать портфели и реализовывать стратегии, связанные с ожиданиями движения ключевой ставки.

Вместе с квартальным фьючерсом на индекс RGBI и спот-рынком новый контракт откроет новые арбитражные возможности.

Подробности 

🔥 Торги стартуют уже завтра, 23 декабря.

Инструмент станет ценным дополнением для инвесторов, которые хотят зарабатывать на динамике долгового рынка без необходимости регулярного переоткрытия позиций.

Что такое вечный фьючерс на RGBILP ✍🏻

По сути, это контракт, который позволяет торговать ожиданиями изменения стоимости индекса государственных облигаций RGBILP, при этом он не имеет фиксированной даты экспирации и автоматически пролонгируется каждый день.

Ключевые параметры 👇🏻

• Торговый код: RGBIF
• Базовый актив: Индекс Мосбиржи государственных облигаций, который отражает динамику цен наиболее ликвидных ОФЗ
• Шаг цены: 0,01 пункта
• Стоимость шага цены: 1 российский рубль

📲 Будет доступен в мобильном приложении: вкладка Котировки — Фьючерсы или по поиску

Для трейдеров и инвесторов вечные фьючерсы не только открыли новые возможности, но и принесли новую метрику для анализа — фандинг. В отличие от срочных контрактов, где ценовая динамика определяется временем до экспирации, в бессрочных инструментах именно фандинг становится ключевым элементом ценообразования и источником как издержек, так и дохода. Понимание его динамики позволяет не только оценить текущий баланс сил на рынке, но и строить сложные стратегии, например, для «сбора» этой ставки. В этом посте на примере валютных фьючерсов на Московской бирже разберем, как работает фандинг и как его интерпретировать.

Фандинг против контанго: в чем ключевое отличие?

В срочных фьючерсах, как правило, наблюдается контанго — то есть цена на фьючерсный контракт выше цены базисного актива. Так происходит в виду того, что при покупке фьючерса инвестор не тратит деньги на покупку, а значит, при покупке фьючерса по цене, равной цене базисного актива, это всегда выгоднее, чем купить актив напрямую.

Не забудьте подписаться на мой телеграм-канал!

Как за три минуты сделать биржевой прогноз. Описание в стиле ничего лишнего — sponsr.ru/charts/115138/Kak_zatri_minuty_sdelat_birjevoi_prognoz/ 

= = = = = = = 

Краткая инструкция как пользоваться TP/SL-таблицами для быстрого планирования биржевых сделок. Результатом прогноза являются две цены: TP — это цена, при достижении которой надо фиксировать прибыль от сделки; SL — фиксировать убыток. Решение об открытии позиции принимает трейдер в зависимости от отношения TP/SL.

Сами таблицы и ценовой коридор прогноза выглядят так (см. рис. 1-3)...

= = = = = = = 
А это сегодняшняя утренняя табличка (MXZ5, IMOEXF, SBERF, GAZPF, GLDRUBF, USDRUBF, CNYRUBF, EURRUBF) — скриншот. Ссылка ниже.

Ссылка на рабочую таблицу — foreteller.neiron.ru/comparison/rkOmId91FwET/

Дисклемейкер: данная статья написана на основе личного опыта работы Биржевого торговца с вечными (бессрочными) фьючерсными контрактами. События, на которых основана статья происходили в январе 2025 года. 

Вариационная маржа в промежуточный клиринг (ПК) = Переоценка позиции.Вариационная маржа в вечерний клиринг (ВК) = Переоценка позиции – Фандинг * Лот, где

Покупка фьючерса на валюту (например, CNY) при ожидании ослабления рубля. Плюс — простота. Минус — рыночный риск: при укреплении рубля позиция несёт убытки

Для валют, торгуемых на валютном рынке Мосбиржи: покупка базового актива на споте и одновременная продажа фьючерса. Так фиксируется базис (разница между фьючерсной и спотовой ценой), и результат при удержании до исполнения становится предсказуемым. Стратегия возможно только при контанго (фьючерс > спот)